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如何构建适合自己的基金组合?简单4步快速上手

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发表于 2021-7-17 14:42:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 基民小樱 于 2021-7-17 15:20 编辑

今天小编教大家如何组建自己的基金组合:

1、确定预期收益率以及能接受的最大回撤

在开始构建基金组合之前,我们首先要想清楚两个问题:预期收益率是多少?能接受的最大亏损是多少?

这两个问题非常重要,直接决定了我们后续的选基。

在设定预期收益率时,先问问自己,能不能接受同等程度的亏损?

如果不能,那就降低预期收益率。

这里有一个很好的方法,那就是根据自己能接受的最大亏损,来确定预期收益率。

举个例子,假如小编最多能够承受20%的亏损,那预期收益率就可以设置为20%,甚至更低。

2、确定组合的股票仓位

我们要认清一个点,想要提高收益,就必须加入以股票为代表的风险资产。

过去15年,中证全债指数的年化收益率为4.32%,想要通过纯债基金(只投资债券的基金)实现年化20%收益率,那基本是不可能的。

那年化收益率与股票仓位具体是什么关系呢?

小编看了一下全市场的基金,过去10年年化收益超过20%的基金共有70只。

季报数据显示,这70只基金过去4个季度的平均股票仓位最低值为71%,最高值为95%,其中97%的基金平均股票仓位在75%以上。

年化收益超10%的基金有424只,98%的基金过去4个季度平均股票仓位在60%以上。

这些数据可以给我们很好的参考。

假如你的预期收益率是年化20%,那构建的组合的股票仓位最好不宜低于75%;

如果预期年化收益率是10%以上,那股票仓位可以稍微降低一些,如60%。

不过,有些优秀的基金能够做到以50%甚至40%的股票仓位实现超过10%的年化收益率,这些基金就需要大家精心挑选出来啦~

3、挑选基金

确定了大致的股票仓位,那就可以开始根据“核心+卫星”策略来构建组合了。

核心跟卫星的比例是多少呢?

这个没有一个统一的标准,由投资能力、对后市的看好程度等因素来决定。

投资能力一般、感觉自己把握不准后市,那就可以提高“核心基金”的比例,如设置为80%;

反之,则可以降低“核心基金”的比例,如60%。

1)、“核心基金”:1-2只全市场均衡配置型基金

“核心基金”是整个基金组合的主力军,基本决定了基金组合的收益率水平。

在这里,小编只想提醒一个点:那就是选“核心基金”的时候,一定要看这只基金的股票仓位,是否与我们在第二步确定的仓位一致。

举个例子,还是20%的目标收益率,那“核心基金”的股票仓位以75%以上为佳。

如果仓位太低,如50%,那可能就很难实现目标收益率了。

2)、“卫星基金”:①行业主题型基金,不宜超过3个;②纯债基金,1个即可

行业主题型基金可以帮我们把握市场阶段性的机会,增强组合收益率。

例如,我们看好医药行业的投资机会,那就可以配置医药主题基金。

值得注意的是,很多行业主题型基金更适合波段操作,所以对投资能力的要求会高很多。

同时,行业主题型基金股票仓位都在90%以上,波动大,很多人不一定承受得了。

这时候,纯债基金就发挥作用了。

具体行业主题型基金跟纯债基金的比例是多少,可以参考我们在第二步确定的股票仓位。

还是举例子。

小编根据自己的目标收益率和能接受的最大亏损,推断出组合的股票仓位大概为60%。

那么行业主题型基金跟纯债基金的比例可以维持在6:4,保证组合的股票仓位也在60%的水平。

可能有小伙伴会问,为什么没有按照大盘/中盘/小盘,或者成长/价值来进一步划分呢?

原因很简单,其实对大多数基民来说,是很难区分一只基金的风格的。

从可操作的角度看,以全行业配置型基金为核心,以行业主题型基金+纯债基金为卫星的方法更容易上手。

4、定期检视,每年一次动态再平衡

构建完组合之后,并不意味着就一直趴着不动了。

我们不仅需要定期检视基金的表现,优胜劣汰,还可以通过“动态再平衡策略”进一步提高组合收益率。

OK,我们来总结一下构建基金组合的步骤:

确定预期收益率以及能接受的最大回撤

确定组合的股票仓位

按照“核心+卫星”策略挑选基金,以全行业配置型基金为核心,以行业主题型基金+纯债基金为卫星

定期检视+动态再平衡

每年调整一次即可,将基金组合的股债比例人工调整成一开始设定的比例,间接实现“低买高卖”,提高收益率。

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