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基金投资存在哪些常见风险?

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发表于 2021-7-17 14:52:51 | 显示全部楼层 |阅读模式
基金投资主要存在市场风险、流动性风险、管理风险、特有风险及其它风险。

什么是基金投资中的市场风险?

市场风险是指证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动,导致基金收益水平发生变化,主要包括政策风险、利率风险、信用风险、经营风险、经济周期风险等,具体如下表所示:

政策风险:因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等)发生变化导致市场价格波动的风险。

利率风险:因金融市场利率的波动而导致证券市场价格和收益率变动的风险。其中,利率波动受货币政策、经济周期等多因素影响。

信用风险:债券发行主体等信用状况恶化而可能产生的到期不能兑付的风险。

经营风险:债券发行主体或上市公司的经营状况受多种因素的影响,如经营不善,其证券价格可能下跌,从而使基金投资收益下降的风险。

经济周期风险:随着经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化,基金投资的收益水平也会随之变化,从而产生相应风险。

什么是基金投资中的流动性风险?

流动性风险属于综合性风险,主要受到证券市场走势、金融市场整体流动性、基金管理人流动性管理能力、基金类型、基金份额持有人结构及投资者行为等多方面因素的影响。

对于大多数基金而言,在特殊情况下可能会面临所投资品种不能迅速、低成本地变现为现金,或者不能应付可能出现的投资者大额赎回的风险。前者是指所投资品种不能及时变现或无法按照正常的市场价格交易而引起损失的可能性;后者是指开放式基金在运作过程中可能会发生巨额赎回的情形,可能导致基金仓位调整出现困难,从而导致流动性风险,甚至影响到基金单位净值。

什么是基金投资中的管理风险?

在基金管理运作过程中,基金管理人的知识、经验等会影响其对信息的处理以及对经济形势、证券价格走势等的判断,从而影响到基金的收益水平。此外,基金管理人的管理手段和技术等多重因素同样会影响基金的收益水平。

什么是基金投资中的特有风险?

基金投资中的特有风险主要受投资范围、运作模式等因素影响,货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金、FOF等不同类型基金特有风险不尽相同,而定期开放、上市交易(包括LOF和ETF)等不同运作模式的基金特有风险也差别较大。因此,在投资过程中,投资者需特别留意各类基金的特有风险。

基金投资中还有哪些其他风险?

基金投资中其它风险主要包括:(1)因技术因素而产生的风险;(2)因战争、自然灾害等不可抗力影响基金运作的风险;(3)因金融市场危机、基金托管人违约等超出基金管理人自身控制能力的因素出现,可能导致基金或者投资者利益受损的风险;(4)其他意外导致的风险等。
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